オフィス特化型REITへの投資の可能性と注意点をわかりやすく解説

オフィス需要が回復している中、特にオフィス特化型REIT（不動産投資信託）は注目を集めています。本記事では、オフィス特化型REITへの投資のメリットや注意点について、詳しく解説します。

オフィス需要が増えている理由

コロナ禍で在宅勤務が広がり、一時的にオフィス需要が低迷していました。しかし、最近では再び出社する会社が増えています。その理由は以下の通りです。

• 会社の業績回復：経済が再び活発化し、オフィスを広げる会社が増えています。
• 対面コミュニケーションの重要性：オフィスでの対面でのやり取りが再評価されています。
• 都市部でのオフィス需要増加：特に東京や大阪などの大都市で、オフィス需要が顕著に伸びています。

このような流れが、オフィス特化型REITの将来性を後押ししています。

全国のオフィス空室率の現状

オフィスの空室率は、需要が増えていることを示す重要な指標です。

• 東京：空室率4.48%、需給バランスが取れた水準。
• 大阪：全国最低水準の3.96%。
• 名古屋：4.84%と安定的。
• 福岡：5.08%で改善傾向。

一方、札幌では新規供給の影響で空室率が上昇しています。

このような地域ごとの状況を把握することが、投資の成功につながります。

オフィス特化型REITのメリット

オフィス特化型REITには以下のような魅力があります。

安定した収益が期待できる

オフィスは長期契約が多く、安定した収益を見込めます。例えば、東京のあるオフィスビルでは、大手企業との10年以上の契約により、継続的な収入が得られています。さらに、大都市のオフィスは空室リスクが低い特徴があります。

成長の可能性

オフィス需要の増加に伴い、家賃収入が伸びる可能性があります。この収益増加がREITの配当金アップにつながることが期待されます。

リスク分散効果

住宅や物流施設など、他の資産クラスと組み合わせることで、ポートフォリオ全体のリスクを分散できます。

J-REITへの投資については、以下で解説をしていまして、あわせてこちらもご覧いただければと思います。

投資時の注意点

オフィス特化型REITにはメリットだけでなく、リスクも存在します。以下のポイントに注意が必要です。

地域による違い

地域ごとの需要と供給のバランスが異なるため、投資先を慎重に選ぶ必要があります。例えば、東京や大阪では空室率が低いですが、札幌では新規供給が多く空室率が高くなる傾向があります。

金利リスク

REITは多くの場合、借入金で運営されています。そのため、金利が上昇すると運営コストが増え、利益が減少する可能性があります。

テナントリスク

テナントが退去したり、家賃を払わなくなったりすると、収益に大きな影響を与えます。テナントの信頼性や契約期間を事前に確認しましょう。

投資を成功させるためのポイント

オフィス特化型REITで成功するには、次の点を意識しましょう。

地域分散を図る

東京や大阪以外に、福岡や名古屋など複数の地域に物件を持つREITを選ぶことで、リスクを分散できます。

需要が伸びている地域を選ぶ

家賃収入の増加が期待できる地域の物件に注目しましょう。

リスクとリターンのバランスを考える

高い利回りを求めつつ、テナントの質や契約内容を確認し、リスクを最小限に抑えることが重要です。

REITの投資判断の際に参考にする指標について以下で説明していますので、こちらもあわせてご覧いただければと思います。

まとめ

オフィス需要が回復している今、オフィス特化型REITは魅力的な投資先と言えるでしょう。しかし、地域ごとの需給バランスや金利リスクを十分に理解した上で投資を行うことが大切です。リスク管理と分散投資を意識して、長期的な視点で資産形成を目指しましょう。